El 2025 posiblemente fue uno de los años más complicados para los reguladores del sistema financiero mexicano; el señalamiento de FinCEN a tres instituciones financieras mexicanas por su presunto rol en el lavado de dinero ligado al narcotráfico y al tráfico ilícito de opioides1 puso a las autoridades contra las cuerdas para saber cómo responder ante una acusación que prácticamente desapareció a las entidades.
En ese contexto, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) tuvo que administrar los recursos a su alcance para responder y ejecutar su Plan Anual de Supervisión (PAS); sin embargo, este no se cumplió en su totalidad de acuerdo con lo previsto por el regulador, que durante el 2025 cambió de presidente, de Jesús de la Fuente a Ángel Cabrera.
En febrero pasado, la Junta de Gobierno de la CNBV conoció cuál fue el comportamiento del regulador respecto al PAS programado para el 2025. De acuerdo con el documento presentado, del cual este reportero tiene copia, la CNBV había programado 305 acciones de supervisión dentro de su PAS, de las cuales 280 correspondían a Visitas de Inspección Ordinarias (VIO) y 25 a acciones de Vigilancia Reforzada Específica (VRE), pero al cierre del ejercicio realizó 268 de esas acciones, 246 VIO y 22 VRE, con lo que alcanzó un cumplimiento de 87.9% y dejó 37 acciones sin ejecutar.
Según el documento, estas fueron las principales causas por las que algunas de las acciones programadas no se realizaron:
- Atención a otras acciones de supervisión prioritarias.
- Plantilla reducida de personal.
- Cargas de trabajo.
El documento describe que el diseño del PAS 2025 por parte de la CNBV priorizó las actividades presenciales en aquellas entidades con las siguientes características:
- De riesgo elevado.
- Relevancia con base en el nivel proporcional de activos.
- Importancia sistémica local.
- Necesidades específicas para verificar operaciones, auditorías de registros y sistemas en sus instalaciones o equipos automatizados.
¿Entonces por qué no se cumplió?
Pero las 268 acciones realizadas dentro del PAS no representan por sí mismas toda la actividad de supervisión de la CNBV durante el 2025. El PAS es una parte de la labor supervisora del organismo, que también mantiene un proceso continuo de vigilancia sobre las entidades.
En cuanto a las acciones consideradas en este balance, además de las previstas originalmente, el regulador realizó 150 adicionales durante el ejercicio, con lo que llegó a 418.
Esas 150 acciones adicionales tuvieron distintos objetivos. La CNBV realizó 30 visitas de inspección especial, 12 visitas de investigación y 108 acciones de vigilancia reforzada que no estaban contempladas en el programa original.
Es decir, una parte importante de la supervisión que realizó la Comisión durante el 2025 respondió así a necesidades que aparecieron después de que el PAS ya había sido diseñado.
Dentro de esas acciones adicionales también hubo un foco particular en el sector de sociedades financieras populares (sofipos). De las 12 visitas de investigación que la CNBV contabilizó en este bloque, ocho fueron realizadas a financieras populares.
Pero las investigaciones no se limitaron a las 12 visitas contabilizadas dentro de esas 150 acciones adicionales. El documento revela que, durante el 2025, la CNBV realizó otras 93 visitas de investigación a personas físicas o morales que no estaban sujetas a su supervisión.
“Dichas acciones fueron realizadas a personas físicas o morales no sujetas a la supervisión de la Comisión que realizaron captación irregular, actividades reservadas, actividades sin registro entre otras. Considerando estas cifras, la Comisión realizó un total de 105 visitas de investigación”, se lee en el documento.
Con ello, el número de visitas de investigación realizadas durante el año llegó a 105: 12 dentro de las 150 acciones adicionales y otras 93 a personas físicas o morales que no estaban sujetas a la supervisión ordinaria de la CNBV.
El otro gran frente estuvo relacionado con la prevención de lavado de dinero y financiamiento al terrorismo (PLD/FT). De las 108 acciones de vigilancia reforzada que no estaban contempladas en el PAS, 85 se realizaron a transmisores de dinero y tres a centros cambiarios en materia de PLD/FT.
El presupuesto también ayuda a dimensionar la presión que enfrentó la CNBV. Para el 2025, el organismo arrancó con un presupuesto aprobado de 1,506 millones de pesos, pero desde finales del 2024 su Junta de Gobierno había contemplado gestionar ampliaciones con cargo a los ingresos excedentes obtenidos por las cuotas de supervisión. La intención era contar con mayores recursos para atender las necesidades del organismo.
Durante el ejercicio, esas ampliaciones llevaron el presupuesto de la Comisión a 2,400 millones de pesos, un incremento cercano a 60% respecto del monto aprobado originalmente2. El aumento ocurrió precisamente en un año en el que la CNBV enfrentó una mayor presión sobre sus capacidades de supervisión, después de los señalamientos de FinCEN contra tres instituciones financieras mexicanas.
Para este año, la CNBV tiene un techo presupuestal inicial de 1,507 millones de pesos, pero el organismo estima una ampliación para llegar a 3,202 millones de pesos. El aumento previsto ocurre en paralelo con una mayor carga de supervisión, pues para el 2026, el regulador programó 358 acciones, frente a las 305 contempladas originalmente para el 20253.
El incremento es de 53 acciones respecto del programa del año pasado. De las 358 previstas para este ejercicio, 332 corresponden a Visitas de Inspección Ordinarias y 26 a acciones de Vigilancia Reforzada Específica, frente a las 280 VIO y 25 VRE contempladas en el PAS 2025.
Para el 2026, el regulador incorpora como riesgos el crecimiento del número de entidades, los nuevos modelos de negocio, la digitalización y las transformaciones jurídicas del sector financiero.
En materia de prevención de lavado de dinero y financiamiento al terrorismo, el cambio también es visible: las acciones específicas pasan de 28 en el 2025 a 41 en el 2026. Además, el programa incorpora revisiones de PLD/FT dentro de las visitas integrales a entidades supervisadas.
Así que sí, la CNBV incumplió su plan de supervisión en el 2025. Dejó 37 acciones sin realizar de las 305 que había programado, pero al mismo tiempo ejecutó otras 150 que no estaban contempladas y terminó con 418 acciones de supervisión.
Las cifras muestran que el programa no terminó ejecutándose como fue diseñado, pero también que la CNBV tuvo que mover sus prioridades frente a los riesgos que aparecieron durante el año.
Después de un 2025 en el que tuvo que modificar sus prioridades sobre la marcha, el comportamiento de este año permitirá ver si el nuevo PAS logra ajustarse mejor a los riesgos que enfrenta el sistema financiero o si, nuevamente, la supervisión responde a problemas que no estaban contemplados al inicio del ejercicio.
- Financial Crimes Enforcement Network. (25 de junio de 2025). El Departamento del Tesoro emite históricas órdenes bajo una nueva y poderosa facultad para combatir el fentanilo. Departamento del Tesoro de los Estados Unidos. https://www.fincen.gov/news/news-releases/el-departamento-deltesoro-emite-historicas-ordenes-bajo-una-nueva-y-poderosa ↩︎
- Gutiérrez, F. (26 de enero de 2026). Hacienda aumenta 70% el presupuesto de la CNBV entre señalamientos de lavado en bancos. ArmorAML. https://armor-aml.com/hacienda-aumenta-70-elpresupuesto-de-la-cnbv-entre-senalamientos-de-lavado-en-bancos/ ↩︎
- Gutiérrez, F. (29 de abril de 2026). ¿Cómo responde la CNBV a los retos del sistema financiero?
Autoridad eleva supervisión en este 2026. ArmorAML. https://armor-aml.com/como-responde-la-cnbva-los-retos-del-sistema-financiero-autoridad-eleva-supervision-en-este-2026/ ↩︎
